英偉達電話會核心亮點
AI推理需求爆炸式增長
在英偉達的電話會上，CEO黃仁勛指出，當前AI推理需求正經歷爆炸式增長。這一趨勢主要得益于AI技術的快速發展，以及大模型訓練和推理對算力需求的急劇上升。黃仁勛提到，微軟、OpenAI等巨頭在第一季度處理的Token數量同比增長了數倍，這種增長主要來自于推理型AI工作負載的轉變，即從簡單的問答模式轉向更復雜的推理任務。
舉例說明
以微軟為例，該公司已經部署了數萬個Blackwell GPU，并計劃擴大到數十萬個GB200部署規模，以滿足其海嘯般的推理需求。這種需求增長不僅推動了英偉達數據中心業務的營收增長，也進一步鞏固了英偉達在AI芯片市場的領先地位。
H20芯片出口限制帶來的挑戰
然而，英偉達并非沒有煩惱。由于H20芯片的出口限制，英偉達痛失了巨額收入。黃仁勛在電話會上表示，這一限制使英偉達無法將Hopper的性能降低到任何有實際用途的程度，從而導致中國市場對美關閉，預計損失將達到數百億美元。
損失估算
據黃仁勛透露，由于出口限制，英偉達在第一季度無法交付25億美元的H20收入，預計第二季度將損失約80億美元。此外，英偉達還核銷了55億美元的庫存，并放棄了可能高達30億美元的稅收。這一損失無疑對英偉達的財務狀況造成了重大影響。
Blackwell芯片產能爬坡
盡管面臨出口限制的挑戰，但英偉達在Blackwell芯片的產能爬坡方面取得了顯著進展。據財報顯示，Blackwell芯片正以周產7.2萬顆GPU的速度交付，這一產能提升速度創下了英偉達歷史上的新紀錄。
產能提升的原因
Blackwell芯片產能的迅速提升得益于多方合力。一方面，臺積電4NP工藝制程及CoWoS-L封裝在產能爬坡上非常順利，為英偉達提供了有力的支持。另一方面，英偉達與微軟、OpenAI等核心客戶的緊密合作也推動了Blackwell芯片的推廣速度。這些客戶通過提前測試樣品，幫助英偉達發現并解決了適配中的潛在風險。
數據中心業務的強勁增長
在AI推理需求爆炸式增長和Blackwell芯片產能爬坡的雙重推動下，英偉達的數據中心業務實現了強勁增長。財報顯示，數據中心業務期內營收達到391.1億美元，同比增長73%。
業務增長點
數據中心業務的增長主要得益于以下幾個方面：一是AI模型訓練和推理需求的增加；二是使用CUDA和人工智能工作負載進行視頻、圖像和文本數據預處理和后處理的需求增長；三是合成數據生成、AI驅動的推薦系統以及SQL和矢量數據庫處理等新興應用的需求崛起。
企業AI和工業AI的未來發展
在電話會上，黃仁勛還透露了英偉達對企業AI和工業AI的未來發展愿景。他指出，企業AI已經準備好起飛，而工業AI也將成為英偉達的重要發展方向。
企業AI
企業AI方面，英偉達正在通過RTX PRO企業服務器、DGX Spark和DGX Station等企業AI系統對現有的IT基礎設施進行現代化改造。黃仁勛認為，AI代理比生成式AI更具革命性，因為它們能夠理解模糊且隱含的指令，能夠解決問題并使用工具。
工業AI
工業AI方面，英偉達正在通過Omniverse和Isaac GROOT為全球下一代工廠和人形機器人系統提供動力。黃仁勛預計，每一個工廠都將配備一個AI工廠，以提高生產效率和靈活性。
Q&A（常見問答）
Q1：英偉達為何會面臨H20芯片的出口限制？ A1：這主要是由于地緣政治因素導致的。美國政府對中國實施了一系列技術封鎖和出口限制措施，以遏制中國在高科技領域的發展。英偉達作為美國企業，其部分產品也受到了這一政策的影響。 Q2：Blackwell芯片與H20芯片有何區別？ A2：Blackwell芯片是英偉達新一代AI芯片架構的代表產品，其在性能和功能上相較于H20芯片有了顯著提升。例如，Blackwell芯片支持更高的內存帶寬和更強的計算能力，能夠更好地滿足AI推理和訓練的需求。而H20芯片則是一款針對中國市場特供的芯片產品，其性能受到了一定程度的限制。 Q3：英偉達如何應對出口限制帶來的挑戰？ A3：英偉達正在通過加大研發力度、拓展其他市場以及尋求政策豁免等方式來應對出口限制帶來的挑戰。同時，英偉達也在積極與中國客戶進行溝通與合作，以尋求解決方案并降低損失。 通過以上解析，我們可以看出英偉達在AI推理市場爆炸式增長的背景下既面臨挑戰也迎來機遇。盡管H20芯片的出口限制給英偉達帶來了巨大損失，但Blackwell芯片的產能爬坡和數據中心業務的強勁增長為英偉達的未來發展提供了有力支撐。
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